Dumbo es un pequeño elefante nacido en el circo de Max Medici . Sus enormes orejas le convierten rápidamente en el hazmerreír de todos, excepto de dos jóvenes niños, Joe y Milly , los hijos de Holt Farrier , una ex estrella de circo que acaba de regresar de la
guerra y que debe hacer frente a los cambios de su vida mientras se ocupa de este pequeño animal.