Una operación secreta, llevada a cabo en Corea del Norte por James Bond se ve comprometida por un traidor no identificado. Durante una persecución en "hovercraft" de Corea del Norte Coronel Luna se mató y su adjunto Zao gravemente herido. James Bond es capturado, encarcelado en una prisión militar, y torturado por los coreanos para dar a conocer esta información confidencial sobre su organización. Después de unos meses de detención, que se libera con motivo de un intercambio de prisioneros orquestada por Falco, el director de la Agencia Nacional de Seguridad. Removido de su cargo tras ser acusado de revelar secretos, el ex agente secreto Zao comienza a buscar y desenmascarar al traidor que provocó su caída. Sus investigaciones, lleno de giros inesperados, se llevarán a conocer a la bella y misteriosa Jinx y Gustav Graves, dueño de un megalómano de un suntuoso palacio de hielo en Islandia y un arma terriblemente poderosa. En el camino, Bond no sólo tratará de dejar de Zao y descubrir la verdad sobre Gustav Graves, sino también para limpiar su nombre antes de su.