Nico el unicornio se basa en una novela popular para jóvenes autor Frank Sacks. La historia se centra en Billy Hastings, un niño de once años cuya vida da un giro de 180 grados cuando su pierna sufre daños irreversibles a causa de un golpe conductor borracho. Billy y su madre, Julie, se mueven a una nueva ciudad, con la esperanza de escapar de los malos recuerdos que trae el accidente. No mucho tiempo después de llegar a su destino, se visita un circo donde descubren un caballo siendo abusado. Toman piedad de él y lo llevan a casa. Allí, descubren que se trata de una yegua preñada. Pero esa no es la mayor sorpresa. Cuando el animal da a luz, su bebé resulta ser unicorno con poderes mágicos.